Бедный, но весёлый и улыбчивый мальчик по имени Тим Талер живёт с отцом, мачехой и сводным братом Эрвином. Неожиданно его отец умирает, и у Тима, оставшегося на попечении злой мачехи, совсем пропадает желание смеяться.
На ипподроме он знакомится с бароном Чезаре. Новый знакомый предлагает Тиму заключить необычный контракт. По условиям договора мальчик приобретает возможность выигрывать любое пари, но взамен потеряет способность смеяться.
Обе стороны обязуются хранить полное молчание о данном соглашении, и если Тим проболтается, то теряет право выигрывать пари. Такая сделка кажется мальчику очень выгодной, и он с радостью соглашается.
Он начинает делать ставки на скачках и выигрывать огромные суммы денег. Но богатство совершенно не делает его счастливым. И теперь мальчик мечтает только об одном – вернуть обратно свой искренний и заразительный смех.
